事件概述：Airwallex获德国支付牌照，中资跨境支付企业加速欧洲合规布局
2026年6月18日，总部位于澳大利亚墨尔本的全球支付及金融平台Airwallex（空中云汇）宣布，其已正式获得德国联邦金融监管局（BaFin）颁发的支付机构牌照。该牌照依据德国《支付服务监督法》（ZAG）授予，允许Airwallex在德国及欧盟全境提供本地化支付收单、跨境汇款、多币种账户管理等服务。这也是继2025年12月获得英国金融行为监管局（FCA）电子货币牌照后，Airwallex在欧洲核心市场的又一项关键合规突破。公司创始人兼CEO Jack Zhang 表示，此举将显著缩短欧洲商户的结算周期，并降低跨境交易成本。
深度分析：牌照落地背后的行业逻辑与竞争格局
Airwallex获得BaFin牌照，并非孤立事件。它反映了中资背景的跨境支付企业正从“技术输出”向“持牌合规运营”转型。此举对行业的影响可以从三个维度观察：
第一，合规门槛成为核心竞争壁垒。 根据BaFin官网数据，截至2026年6月，仅47家非欧盟总部支付机构持有德国ZAG牌照。Airwallex是其中少数几家总部在亚太地区的持牌方。此前，许多中国跨境电商卖家依赖的收款工具多采用“代理行模式”，即通过合作持牌机构间接提供服务。这种模式在2025年3月欧盟《数字运营韧性法案》（DORA）全面生效后，面临更高的数据本地化与合规审计要求。直接持牌意味着Airwallex可以自主清算、独立承担合规责任，从而在交易安全与客户信任度上建立显著优势。
第二，德国市场是进入欧洲B2B支付生态的战略要塞。 德国是欧洲最大经济体，其B2B支付市场规模在2025年达到2.1万亿欧元（据德国联邦银行统计）。但德国企业支付习惯高度依赖SEPA直接借记和本地发票结算，传统跨境支付公司常因处理周期长、汇率透明度低而受诟病。Airwallex的解决方案主打“实时多币种结算”，其全球支付网络已覆盖60多个国家，支持160余种货币。获得德国牌照后，公司可直接接入德国央行TARGET2实时结算系统，将跨境B2B支付的平均到账时间从2-3个工作日缩短至数秒内。
第三，对中资出海企业的直接利好。 以中国跨境电商为例，2025年中国对德跨境电商交易额达到68亿欧元（据中国海关总署数据）。但卖家长期面临“收款慢、汇损高、账户冻结风险大”三大痛点。Airwallex的德国持牌状态，意味着其可以为卖家提供具备德国IBAN的本土银行账户，实现“本地收款、本地结算、资金自由归集”，从根本上规避了因账户信息不匹配导致的资金冻卡风险。一位不愿具名的德国电子支付协会专家指出，Airwallex的牌照获批，是BaFin对“技术驱动型合规能力”的认可，而非简单的资本准入。
对中国企业/投资者的启示和建议
- 优先选择持有德国BaFin或荷兰DNB牌照的支付服务商。 在欧盟，德国和荷兰的监管标准被公认为最严格。持牌机构必须满足最低资本金要求（通常不低于125万欧元）、反洗钱系统独立审计及客户资金隔离托管。建议中国跨境电商卖家和出海企业，在2026年下半年重新评估现有收款工具，优先与拥有“欧盟一级牌照”的机构合作，以应对欧盟即将在2027年1月生效的《支付服务指令第三版》（PSD3）中对“无牌代理”的严格限制。
- 利用持牌机构的本地化服务优化现金流管理。 获得德国牌照后，Airwallex等平台可为企业提供“虚拟IBAN”及“多币种钱包”。建议投资者关注此类平台为中小企业设计的“自动化对账”与“动态锁汇”功能，这能够将跨境资金周转效率提升30%以上，并降低汇率波动带来的隐性成本。
- 警惕“伪持牌”或“授权代理”模式的风险。 部分支付机构宣称“持有欧洲牌照”，实际上只是某家持牌银行的“白标代理”。在德国，真正的支付机构牌照（ZAG牌照）会明确列于BaFin官网的公开注册表中。投资者应在签约前核实牌照编号与授权范围，避免因底层通道不稳定而遭遇资金冻结或结算延迟。根据欧洲央行2025年的一份报告，约12%的跨境支付纠纷源于代理行模式下的责任不清。
来源：德国联邦金融监管局（BaFin）公开牌照注册信息、Airwallex官方新闻稿（2026年6月18日）、德国联邦银行2025年度支付统计报告、中国海关总署2025年跨境电商数据公报、欧洲央行《跨境支付市场风险白皮书》（2025年12月发布）。
日期：2026年7月1日